유럽연합 집행위원회는 더 위험한 배팅을 포함하여 다양한 투자 바구니를 지원하여 수익을 극대화하는 금융 투자 모델을 따라 연구 자금 배분을 위한 새로운 포트폴리오 접근법을 실험하고 있음
- 현재 대부분의 연구 자금은 주로 성과 기반 방식을 통해 주로 동료평가에 따른 과학적 품질(scientific quality)에 따라 제안을 평가하고 가장 높은 순위를 받은 제안에 자금을 지원하고 있음
- 이러한 방식은 유연하지 않고 더 위험하고 비정통적인 아이디어를 배제할 수 있다는 우려가 있음. 이러한 제안에 대해서는 종종 동료평가 패널의 의견이 나뉘어 품질에 대한 점수가 낮게 책정되기 때문
새로운 포트폴리오 접근법은 수학적 모델 또는 정성적 분석을 사용하여 다양한 프로젝트를 선정
- 이렇게 선정된 프로젝트 바구니는 과학적 품질뿐만 아니라 급진적 혁신 잠재력, 프로젝트 팀의 다양성, 프로젝트 간 상호 보완성, 예산의 효율적 사용 등을 극대화할 수 있음
※ 금융 투자에서 영감을 받은 이러한 접근법은 다양한 프로젝트를 지원하여 위험을 분산하고 수익을 극대화하도록 함
- 집행위 연구혁신총국의 부수석 경제학자 Canton은 포트폴리오 접근법이 연구자금 지원에 강력한 도구가 될 수 있다고 주장
- 한 자료에서 Canton은 포트폴리오 방법이 2위와 5위 제안을 건너뛰고 더 낮은 순위의 아이디어에 자금을 지원하여 예산을 더 잘 활용하고 전반적으로 더 많은 과학적 품질을 자극할 수 있다는 간단한 예를 제시
포트폴리오 자금지원 방식은 유럽혁신위원회(EIC)에서 정성적 방식으로 시범 운영되고 있음
- 새로운 냉각기술 관련 공고에서 EIC는 높은 순위의 제안일지라도 다른 프로젝트와 보완되지 않을 경우 선택하지 않을 것이라고 하였으며, 다른 프로젝트와 매우 유사한 프로젝트도 선정하지 않을 것임을 밝힘
※ 이는 2단계에서 선정된 프로젝트가 1단계에서 선정된 순위 목록과 다를 수 있음을 의미
- 이러한 정성적 접근법은 EIC에서 2021년부터 사용해왔으나, 이제 파일럿을 통해 수학 모델을 사용하여 포트폴리오를 형성하는 정량적 접근법을 추가로 도입할 계획
- EIC의 새로운 점은 프로그램 관리자가 획기적인 기술의 식별과 방향성을 지원할 수 있는 권한을 가지고 있다는 것으로, 프로젝트는 시너지 또는 보완 효과 등 부가가치가 있는 경우 선정됨
- EIC는 아직 정량적 접근법을 시도하지 않았으며, 현재까지는 전문가가 제안에 대한 모든 정보를 수집하고 포트폴리오를 위한 프로젝트 선택을 최적화하는 정성적 접근 방식을 사용해왔음
포트폴리오 접근법은 기존의 방식보다 체계적이고 최적화된 결과를 제공할 것
- 기존에도 다양성이나 프로젝트 간 보완성을 고려했으나 이는 주로 정성적이고 주관적으로 이루어졌으며, 정통적이지 않고 영향력이 크지만 위험도가 높은 프로젝트가 자주 배제됨
- 포트폴리오 접근법은 보다 체계적이고 최적화된 결과를 제공할 가능성이 있음. 예를 들어, ‘슈퍼스타 프로젝트’와 같은 혁신적이고 잠재력이 큰 아이디어를 지원하도록 ‘미세 조정’ 가능
다른 국가 및 기관에서 유사한 노력이 진행되고 있음
- 영국의 고등연구발명국(ARIA)은 평가위원 간 의견이 갈리는 프로젝트를 적극적으로 지원함
- 미국의 국립과학재단은 ‘Golden Ticket’ 제도를 통해 일부 평가위원이 반대해도 프로젝트를 지원할 수 있도록 허용
포트폴리오 접근법은 또한 전체 프로젝트 포트폴리오의 다양성과 지속가능성 기여도를 최적화할 수 있음
- 현재 성과기반 시스템에서는 성별 다양성, 지속가능발전목표(SDGs) 기여도 등 특정 다양성 기준을 통과해야 하는 반면, 포트폴리오 접근법은 포트폴리오에 포함된 모든 프로젝트의 전반적인 다양성과 SDG 기여도를 고려할 수 있음(예를 들어, 일부 프로젝트가 SDGs에 기여하지 않더라도, 다른 프로젝트가 이를 상쇄하도록 조정 가능)
집행위 내 연구분야 정책 입안자들은 다른 분야보다 성과 기반 자금 지원 방식을 선호
- Canton은 유럽 집행위 내에서 54명의 정책입안자를 조사한 결과 연구 분야 정책입안자들이 성과기반 자금 지원 방식을 훨씬 선호한다고 주장
- Canton은 이는 연구 분야가 기존 관행에 대한 강한 의존성을 보인다고 말함