EU, 민간 저축 자금의 혁신기업 투자 확대 추진(9.24)

ㅇ 집행위·EIB, 기관투자자의 유럽 기술 기업 투자를 지원하는 ‘유럽 기관투자자 협약’ 출범

- 집행위와 유럽투자은행(EIB) 그룹이 보험사와 연기금 등 기관투자자의 유럽 혁신기업 투자를 확대하기 위한 ‘유럽 기관투자자 협약 (European Institutional Investors Pact)’을 출범함

- 이번 협약은 기관투자자에게 EU 정책과 시장 정보, 투자 기회를 제공하는 자발적 협력체계로, 유럽 내 막대한 민간 저축 자금을 벤처기업과 기술 기업의 성장 자금으로 연결하는 것이 목적임

- 현재 13개 기관투자자가 협약 참여 의향을 밝혔으며, 구체적인 기관명은 아직 공개되지 않음

ㅇ 신규 공공재정보다 기존 EU 투자수단과 연계

- 이번 협약에는 신규 공공재정이 투입되지 않으며, 기관투자자의 기존 EU 투자수단(ETCI·스케일업 유럽 펀드 등) 접근을 지원함

- EIB 그룹은 올해 초 기관투자자도 참여할 수 있는 재간접펀드인 ETCI 2.0을 발표했고, 오는 10월 첫 번째 자금 모집 마감을 앞둠

- EU가 기관투자자 유치에 나선 배경에는 유럽의 막대한 저축 자금이 벤처 투자로 충분히 연결되지 못하고 있다는 문제의식이 있음

- 특히 연기금의 낮은 벤처캐피털 투자로 성장기업의 자금조달과 역외 자본 의존 문제가 이어지면서, 유럽의 경쟁력과 기술 주권에도 영향을 미치고 있다는 지적임

ㅇ 정책 정보와 투자 기회 제공하는 두 개 체계로 구성

- 협약은 크게 두 부분으로 구성되며, 먼저 집행위가 운영하는 정책 대화 포럼을 통해 기관투자자의 투자 결정에 영향을 줄 수 있는 EU 정책과 제도 변화를 공유함

- 두 번째는 EIB 그룹이 운영하는 투자 플랫폼으로, 참여 기관투자자에게 선별된 투자 기회와 시장 정보, 유럽 혁신 생태계에 관한 정보를 제공해 국경을 넘는 벤처캐피털과 기술 기업 투자를 지원함

- 유럽투자기금(EIF) 대표는 기관투자자들이 유럽 투자 자체에 관심이 없는 것이 아니라, 여러 국가에 걸쳐 있는 유망 벤처펀드와 기술 기업의 투자 기회를 쉽게 발굴하기 어렵다는 점이 문제라고 설명함

ㅇ 13개 기관 참여만으로는 부족

- 유럽 스타트업·투자자 단체 France Digitale은 이번 협약을 긍정적으로 평가했으나, 참여 기관투자자가 13곳으로 프랑스 티비 이니셔티브* (Tibi Initiative, 37곳)보다 제한적이라고 지적함
* 프랑스 정부가 2019년 시작한 민관 투자 프로그램으로, 연기금·보험사 등 기관투자자의 자금을 프랑스·유럽의 기술 스타트업과 성장기업에 투자하는 벤처·성장 펀드로 유도하는 제도임

- 티비 이니셔티브는 2019년 이후 총 290억 유로의 투자 약정이 예상되는 반면, EU는 스케일업 유럽 펀드 50억 유로와 ETCI 2.0 최대 150억 유로의 자금 조성을 목표로 하고 있음

- 이에 France Digitale은 유럽 차원의 혁신 투자가 실질적인 효과를 내기 위해서는 더 많은 기관투자자와 민간 자본을 유치할 필요가 있다고 강조함

ㅇ 기관투자자의 벤처투자 진입장벽 완화 기대

- EIB는 ETCI 2.0과 이번 협약에 더 많은 기관투자자의 참여를 유도함

- 이에, 향후 성과는 기관투자자의 실제 참여를 확대하고 유럽의 저축 자금을 혁신기업의 성장 자본으로 얼마나 연결할 수 있는지에 달려 있을 것으로 보임

Source: SB